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贝特瑞石墨项目获发改委资金支持

 
时间:2011年08月29日 07:49:18 中财网 
 
  【核心提示:】近日中国建材投资10亿元注册成立了南方石墨有限公司,石墨行业整合的序幕即将拉开。石墨行业中的龙头企业有望从此次整合中明显获益,部分公司业绩有望爆发。
  导读:
  行业整合初露倪端 石墨行业或将加速
  豪掷20亿买断郴州石墨资源 中国建材谋行业整合
  走出郴州的石墨商人
  中国石墨产业需全面升级
  中国宝安贝特瑞石墨项目获发改委资金支持
  长江证券:石墨烯市场巨大 产业化尚需时间
  信达证券:新材料成为热点--石墨烯的启示
  【石墨六公司望爆发】
  行业整合初露倪端 石墨行业或将加速

  石墨行业面临整合
  石墨是一种战略资源,素有"黑金子"的美称,不仅普遍应用于一般工业和消费领域,还广泛用于一些特殊的工业领域。我国石墨矿储量占世界总储量的75%,生产量占世界总产量的72%,石墨是我国少有的几种具有国际竞争优势的矿产之一。
  我国石墨产业的低端化无序开发正严重影响资源保护和产业升级,石墨产业的低出高进,折射出的是技术滞后,长期以来,国家对石墨资源的管理没有纳入一个规范化的渠道,主产区各自为政。随着现代科技的迅猛发展和新材料、新能源产业的不断推进,具有战略意义的石墨产业正面临整合发展的机遇。
  中国建材全资子公司中建材投资有限公司2010年在郴州投资10亿元注册成立了南方石墨有限公司,以20亿元从原矿主手中买断资源,计划投资30亿元建立石墨产业园,深加工是企业能够成为郴州石墨整合主体的前提,公司将不会出售任何原矿,拉开石墨行业即将进行整合的序幕。
  石墨烯行业潜力巨大
  石墨烯是一种技术含量非常高、应用潜力非常广泛的碳材料,具有高导电性、高韧度、高强度、超大比表面积等特点,在半导体产业、光伏产业、锂离子电池、航天、军工、新一代显示器等传统领域和新能源、新材料等新兴领域都将带来革命性的技术进步。
  石墨烯在电子行业的应用中有多个研发方向,石墨烯可替代晶硅应用在将芯片领域,全球每年半导体晶硅的需求量在2500吨左右,石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成电路,市场容量至少在5000亿元以上。石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能。全球每年负极材料的需求量在2.5万吨以上,并保持20%以上增长,石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中,其需求量也在250吨以上。石墨烯可以制成的超级电容器,2010年全球超级电容市场规模在50亿美元,并保持着20%的增长率。石墨烯可以替代作为导电材料制成显示器件。预计2011年全球ITO导电玻璃的需求量在8500-9500万片,石墨烯的替代空间巨大。
  国内石墨烯行业量产仍在摸索阶段,目前最大的应用还是为各大科研院校的实验使用,规模化供应及下游大规模产业应用需求尚还没有形成,各大科研院校及一些石墨产品生产企业,只能小量生产石墨烯样品,并没有规模化生产的能力。随着科技的进步和产业升级,在相关政策支持和引导下,一旦石墨烯产能大规模形成,石墨烯行业将迎来高速发展,重点关注方大碳素、安泰科技等相关上市公司。
  人造金刚石产能扩大
  人造金刚石用相关技术通过石墨等碳质原料和某些金属反应生成金刚石,主要用途就是做为磨料磨具,用来对其他的坚硬物质进行加工。人造单晶主要用于建筑业等非金属材料加工的领域,聚晶金刚石复合片主要用于采掘业,而金刚石涂层工具可以用于机械加工。随着人造金刚石下游应用领域的不断扩大,可用于航空仪表轴承、光学器件等新兴行业领域的精密加工,预计2012年国内市场需求量可达到70亿克拉,出口也将保持快速增长趋势,未来几年行业市场需求将保持年复合增长率15%以上。
  单晶金刚石的生产中作为整个产业链上固定资本投资最密集的环节,主要的生产环节全部依赖压机进行,因此机械设备投资的周转率非常低。在生产上尽管原材料石墨构成了成本中的大头,但是顶锤的单耗随着工艺的提高缓慢下降,因此其实生产成本波动影响不是特别大。黄河旋风和豫金刚石等金刚石企业选择未来的增长方向是在产业链向上延伸,值得关注。
  聚晶金刚石工具主要用于需要切削作用的场合,下游主要有三大类需求:油/气井钻头的挖掘齿,矿用挖掘齿,以及车/铣刀。油/气井钻头的挖掘齿是欧美PDC的最大用途,2010年以美国掘井的总深度统计,其中大约65%是使用金刚石钻头,国内市场上,PDC挖掘齿的国产化率已经在80%以上。聚晶金刚石工具在国内石油采掘业市场渗透率在50%以上,尽管目前以进口及合资企业产金刚石钻头为主导,但将进入进口替代阶段,随着石油开采深度持续加大,煤矿整合不断深化,聚晶金刚石工具将不断增加在原油和煤矿开采领域的推广。在聚晶金刚石企业中,四方达做为行业中的龙头企业之一,产能将进一步扩大。
  其它石墨相关行业分析
  目前,炭黑价格仍然处于相对高位,炭黑下游橡胶需求处于快速增长时期,据中国橡胶工业协会炭黑分会的统计,炭黑约67%用于生产轮胎橡胶、24%用于生产其他橡胶制品、9%用于非橡胶工业。随着我国汽车工业快速发展和绿色轮胎的兴起,炭黑产业得到迅猛发展。国内的炭黑行业集中度并不高,生产工艺落后,效率低、污染严重。近年来,国家一直在加大炭黑行业的整合力度,淘汰万吨以下级别的小厂,鼓励龙头企业做大做强,可关注龙星化工等相关公司。
  碳素及碳\碳复合材料是现代工业不可或缺的重要物料和工业材料,碳\碳复合材料在航天、军工、汽车产业等方向应用广泛,碳素材料以等静压石墨材料为代表的特种材料高技术产品得到了广泛深入的利用。随着高温气冷堆技术和太阳能光伏发电技术的成熟,作为可以大规模利用的清洁工业能源,核能和太阳能已引起世界各国的高度关注,因此对作为其重要核心材料的等静压石墨产生巨大需求。从国内市场需求来看,我国对等静压石墨年需求量将在2015年超过3万吨,重点关注博云新材、中钢吉炭等上市公司。
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  豪掷20亿买断郴州石墨资源 中国建材谋行业整合
  郴州市北湖区鲁塘镇,为全球最大的土状石墨产地。石墨成就了当地人财富积累,但对矿山的乱采滥挖也由来以久。去年9月当地政府强行关闭了该地区所有矿井,并引入大型央企中国建材(3323.HK)进行资源整合。
  中国建材全资子公司中建材投资有限公司2010年在郴州投资10亿元注册成立了南方石墨有限公司,以20亿元从原矿主手中买断资源,多数矿井已经进行交接。目前,南方石墨正在大举招聘有采掘经验的员工。南方石墨还计划投资30亿元建立石墨产业园,目前尚在选址。
  政府希望借助整合实现石墨开采由乱而治,进行石墨深加工,这个目标在引入中国建材后显得越来越近。但由于当地石墨资源已开采百年,优质石墨资源已开发殆尽,对于付出20亿元收购资金的中国建材,能否获得良好回报,当地人众说纷纭。
  在整合面前,依附在石墨矿上的鲁塘镇十多万人的生活方式将发生变化,210个矿井的股东们已经拿到收购款,而众多石墨加工企业的命运如何,还在等待答案。
  石墨一度当煤烧
  南方石墨在鲁塘镇租有两个办公楼,其中一个就在当地较为高档的同祥宾馆,据说租期是50年。站在同祥宾馆前,可以看到西边3公里外绿褐相间的山峦,鲁塘人近百年来开采石墨和煤炭之后留下的褐色矸石,从山顶垂到山脚。这种景象,在汽车快到鲁塘镇时就能看到,部分山峰整体都是褐色的,就像人脸上抹了墨水。这里就是全球最大的土状石墨产地,供应了全球大部分土状石墨产品,并足以决定全球价格。
  郴州石墨矿脉属煤系矿脉,从临武县至桂阳城郊,矿脉长达28公里,最好的石墨处于北湖区鲁塘矿,该矿区盛产的土状石墨,又称微晶石墨,是由煤炭经过挤压等物理作用变成,所以往往和煤炭伴生,石墨的开采方式和煤炭没有区别。出于安全监管需要,当地将石墨纳入煤炭管理局进行管理。
  鲁塘街道上还印刷着支持整合的标语,一个标语写着"谁乱采乱挖谁坐牢"。街道上冷冷清清,矿山封闭,不少外来打工者离开了,剩下的多是当地居民,还有做生意的商铺老板。当地人讲,以前这里挖矿的、搞运输的、修车的、卖车的、卖矿山器械的、以及围绕矿山做后勤服务的餐饮、宾馆吸引了十多万就业者,非常热闹。出租车司机何连国说,现在生意差得厉害,少了四分之三。
  尽管矿山已经封闭近一年,鲁塘镇的路上还撒着黑色的石墨屑,矿山下的居民区两边房子上,也被染上灰黑色。这些灰黑色造福了不少当地人,在整个郴州,鲁塘人以富裕和暴发户多著称,当地流传着众多矿山老板大分红利的传说。有十多个股东的矿井,每个股东每月就是20万元分红。鲁塘矿区每年可为北湖区提供至少2个亿的可支配财力,占全区财政总收入的三分之二,规模工业占到了全区总量的67%。
  鲁塘是个有着悠久历史的老镇,走出过明朝名臣何孟春,何孟春20岁时(1493年)即中进士,以刚直不阿名闻一时,曾任兵部左待郎、吏部左侍郎,死后加封为礼部尚书。鲁塘镇上多数人都姓何,郴州多数石墨老板都来自该镇,在当地石墨开采有四大家族,分别为何善友、何良舟、何国富、李文松,其中3位都姓何。据说四大家族同时拥有矿山和加工厂,垄断了出口贸易。
  但在成就当地人财富积累的背后,是对矿山的无序开采。早在解放前,郴州就已开采石墨,从1950年~1990年开采比较有序,40年消耗石墨资源不到300万吨,但1991年开始,受"有水快流"思想的影响,许多煤矿企业也超深越界争采石墨资源,约300家企业在鲁塘矿区乱采滥挖石墨资源。据称2001年~2005年每年消耗的石墨资源就在200万吨左右,也有当地人称根据当地政府收到的税费计算,石墨年开采量在400万吨以上。当地官方统计,1991年~2005年的15年间消耗石墨资源2000多万吨。期间,原来一直起到主导作用的国企鲁塘石墨矿被迫破产关闭。
  石墨开采量远远超过市场需求,以2005年为例,市场只需要60万吨,而产量达200万吨,市场无法消化部分就当做煤炭烧掉,石墨价格也和煤炭相差无几。在燃烧上,石墨的燃点较低,其余性能和煤炭相差不多。
  在当地,石墨当煤烧一度见怪不怪,但在专家看来却异常心疼,近期退休的中国非金属矿工业协会石墨专业委员会裴志翔秘书长表示,石墨是可以当煤烧,但煤却不能当石墨用,石墨消耗一点少一点。
  我国著名石墨专家、清华大学退休教授沈万慈对此深感痛心,多次呼吁保护石墨资源。沈万慈表示,如果将来天然石墨资源枯竭了,完全靠人工石墨替代天然石墨从技术上是做得到的,但成本非常高。
  据了解,石墨除了可以用于锂电池、显示屏等高精尖技术领域,还是一些武器必不可少的原料,例如石墨炸弹,火箭喷管、原子反应堆等。业内将石墨和稀土相比,两者相同点众多,在国防军工、节能环保中用途广阔,都因为掠夺性开采价格不高。裴志翔表示,日本人趁国内恶性竞争价格下跌,储备了不少石墨资源。
  资源整合
  "矿口到处都是,千疮百孔。"郴州市煤炭管理局石墨办前主任李金山表示,"现在因为停止采挖已有一年,新长了不少草,去年看起来更为严重。"这样严重的情况,吓退了不少投资者,李金山曾引着十多批考察方到矿山上去,最后都走了。李金山刚开始强调矿山的困难,后来则对意向方说,矿口多证明资源丰富,打一个井下面就有资源。
  自国务院2008年要求矿产资源整合后, 郴州市在决心引入资源整合者,前提是必须做深加工,原则上采矿证是3年~5年,为了资源整合,政府将周期缩短为1年,这就有利于收回采矿权。在不时出现的矿难面前,政府官员为了安全生产考虑,也倾向于推动整合,管一家公司毕竟更容易,同时,石墨资源的确到了不得不保护的程度。所以去年9月份的关停力度空前,整个矿区停电,并将轨道拆掉,封堵矿口。
  据李金山介绍,去年郴州市领导到湖南省开会,碰到南方水泥(中国建材下属公司)高管,谈及石墨整合一事,成为中国建材到郴州投资的机缘。南方石墨投资20亿元,其中鲁塘矿区11.6亿,桂阳县荷叶、清和8亿。收购矿区面积为45平方公里,共有210个矿井,7月份开始移交工作,其中鲁塘有160个,只有4个还没有移交。
  在整合价格上,将矿井按投资、资源量等分为9类,收购价格从300万元到1400万元不等,据称,有些矿井开采条件差,老板很乐意套现走人,不过当地也有人花3000余万元刚收购矿山就遇到整合,当地人称,石墨矿价格在互相倒手中上涨,估计这位投资者是高位接手。
  目前,南方石墨已向矿主支付了60%的费用, 其他40%则因为进度没有达到要求而有所迟滞。中国建材还希望拿出30%股份,吸引附近村民入股,每户出资为5万元,李金山表示,这其实是种利益捆绑,有助于在石墨开采中减少风险,他相信南方石墨前景远大,"如果是我,我愿意入股。"不过据当地石墨老板称,当地人认购并不踊跃,"这么点股份也说不上话。"
  整合之后,整个矿区将从200多个矿井减少到20个,年计划采石墨51万吨,采煤炭156万吨。产量将比原来大幅减少。
  南方石墨工作人员告诉记者,深加工是企业能够成为郴州石墨整合主体的前提,公司将不会出售任何原矿。
  如果真如此,下游工厂的活路可能就此终结。据统计,郴州共有41家加工企业,其中郴州市区18家,北湖区鲁塘镇8家,桂阳县境内14家。他们必须要有石墨原料才能生存下来。目前由于石墨矿区关停,石墨价格已上涨2倍有余,产品销售市场已萎缩三分之二。
  鲁塘镇太山里石墨制品公司董事长黄成长表示,为了维系客户关系,公司现在四处收购石墨,原来宜章的骑田岭出产的煤矿,现在被当做石墨(按挥发性划分,高于4的为煤炭,低于4的为石墨,该地所产煤介于煤和石墨之间)也成了抢手货,还有鲁塘矿区一个山脉的地方,也在开挖石墨。"现在每吨有200多元的利润,但找石墨很难,大多质量太差,润滑度不够。"
  上述41家加工企业,其产品多是石墨粉、石墨球和石墨棒,这些产品是石墨的粗加工,绝大部分用在炼钢、铸造行业。鲁塘人发财正是靠这些粗加工产品,但政府希望进行深加工,深加工后每吨石墨价格可达几十万元甚至上百万,不过技术要求较高。
  "在炼钢增碳剂上,石墨其实是可以用优质的煤替代的。"李金山表示,目前由于原矿价格高,市场特别是炼钢市场接受不了,已用宁夏电煅煤、烧结煤、焦煤替代郴州土状石墨。而日本也减少了石墨产品的进口量,2010年5月以来进口电煅煤、焦煤量占70%,石墨作增碳剂下降为30%,不足8万吨。
  就在中国建材入主之后,国防军工企业协会近期也在郴州四处活动。沈万慈对记者表示,"国防军工多次找我要石墨深加工的资料。"李金山介绍,国防军工在跟南方石墨的合作中只能有三种方式,第一种是南方石墨让出,第二种是搞股份制,第三种是上下游合作,由于南方石墨已先入为主,退出的可能性不大。
  风险之辩
  多家石墨加工厂老板向记者表示,政府已对工厂做了摸底调查。接受记者采访的多家石墨矿老板都希望政府收购,因为担忧石墨资源被垄断起来,生产难以为继。但南方石墨并未透露是否有收购意向。
  不过,在鲁塘镇太山里石墨制品公司董事长黄成长看来,对加工厂的收购结果可能不会很理想。"厂房里其实是一堆废铜烂铁,没什么价值。"黄成长认为,企业最重要的资源是客户,多年来每个企业都有自己稳定的客户群,加工厂一般不会去动别人的客户,相比而言,私营企业在维护客户关系上是有优势的。如果厂房被收购之后,企业再到其他地方去投资,客户也会跟着过去。此外,他认为在成本控制上民营企业也更有优势。
  作为郴州石墨"四大家族"之一的何善友并不如此认为,他表示,除了鲁塘矿区,外地的石墨资源并不多,质量也不好,如果客户购买不到满意的产品,就会主动找到南方石墨。据了解,郴州近年来又发现5处新石墨矿,这些矿的年产量都在0.5万~1万吨左右。问题的关键在于鲁塘矿区之外石墨矿储量有多少,这些新发现石墨矿储量并未有准确数字。
  井下情况复杂,也是石墨开采的隐忧,一位不愿透露姓名而自称最熟悉井下情况的当地政府官员称,政府在跟中国建材合作时,对石墨开采的描述过于乐观,他认为井下情况比外人想象的还要差。
  经年累月的无序开采,让当地矿井之间互通,矿井积水一度无序排放而引起械斗,由于停产时间已有一年,矿山积水甚深,李金山估计排水费要1亿元。此外,同样由于无序开采,矿主总优先开发容易开采部分,优质资源基本已消耗殆尽。
  截至1985年,郴州市详查已探明的微晶石墨储量3407万吨,占全国已探明的微晶石墨总储量的72.5%。实际上,最近25年的开采量已超过此数。当地估计,尚有千万吨已探明石墨资源未被开采。
  李金山解释,当年探矿是截至海平面下50米,实际上现在开挖到海平面以下100米依然有石墨资源,湖南省国土资源厅和中国建材将对深度和广度进行再勘探,保守估计石墨资源将至少再增加2000万吨,这样南方石墨将掌握3000万吨以上的石墨资源。"但石墨质量可能不够好,最好的石墨资源在海拔400米左右。"
  何善友并不怎么看重石墨储量,已开采储量以及现保有储量都不重要,他的思路是,关键是石墨资源现在是独家所有,价格全是一家说了算,"南方石墨肯定能赚钱。"
  资源垄断对石墨价格影响巨大,1990年以前郴州石墨出口价在200美元/吨以上,1992年~1998年为110美元/吨左右,到2002年降到64美元/吨,近期则上涨到600美元/吨,1990年以前和现在,石墨开采量都很小。
  郴州当地曾经试图对石墨资源垄断,2002年12月郴州市政府主导将主要加工企业捆绑成立了郴州鲁塘石墨(集团)有限公司,实行统一生产计划、统一品牌、统一销售等政策,石墨价格在三个月内由64美元/吨,涨到95美元/吨,但由于未限量开采石墨原矿,许多厂家将加工厂搬迁到郴州境外加工,压价与郴州石墨集团抢夺市场。郴州石墨集团于2004年4月清算解散,回归无序竞争。
  何善友被推选为该石墨集团董事长,他说,由于当时市场已失控,他主动提出清算,幸而没有亏损。他认为,南方石墨不可能走石墨集团的老路,因为南方石墨能控制开采量。
  何善友说,现在对南方石墨而言,重要的是加快复工步伐,因为复工越快变数越少,让加工厂恢复生产,让当地人有饭吃,这样企业的阻力就会变小,才能赚到钱。
  据了解,南方石墨的矿区规划已在8月9日得到郴州市政府批准, 下一步将委托郴州市煤炭设计院进行技改设计。
  中国建材决定投资前,曾向李金山咨询,李金山的回答是,按年计划采石墨51万吨,采煤炭156万吨计算,石墨可以卖10亿元,煤炭也可以卖10亿元,即使开采成本每吨从200元涨到400元,也依然有不菲盈利。
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  【特写】走出郴州的石墨商人
  曹经纬和石墨打了一辈子交道,去年决定到福建三明市搞石墨加工厂,是他最精彩的一笔。
  去年,当整个鲁塘矿被封闭后,曹经纬认为石墨价格肯定要涨,从事石墨行业42年,全国各地哪个地方有石墨矿,他都知道。他想起10多年前到过的福建三明市的一个煤矿也有部分石墨资源,当时因为储量小并无开采价值,但现在情况不同,不太好的资源也照样卖高价钱。
  "当时很多人反对,一来是我年龄比较大了,另外是因为我现在也不缺钱。"曹经纬说,但他自己还想做一点事情出来,就在当地投资了400万元,搞了石墨加工厂,工厂在今年5月18日开始生产。
  现在看来,曹经纬这一步走的很对。目前石墨矿价格狂升,三明市原来把石墨当煤卖,一吨卖680元,现在一步步涨到1200元,拉到郴州去每吨的运费是230元,老板再赚200多元,拉到郴州的价格是每吨1700元~1800元,"我在三明市加工,不算加工利润, 每吨原料价就比他们低500元。"
  由于没有石墨可供加工, 郴州商人正四处出击寻找石墨矿,在福建三水,曹经纬经常碰到老乡,有7、8个郴州人驻扎在这里买石墨,"这些人以前都跟我认识,都是我的老乡把价格抬高了。"最高兴的当属当地人,石墨现在价格突然翻了一倍。
  和曹经纬相似,郴州人找石墨的步伐远达广东清源、湖北等地。当上游的石墨资源被集中、切断,他们并不愿意轻易退出历史舞台,他们习惯和石墨打交道,这些技术要求简单的工作养活了他们大半辈子。
  石墨也给了鲁塘人骄傲,当地石墨大户何善友说,他到日本去考察,对日本客户说家是郴州的,他们不知道是哪里,对他们说是鲁塘的,他们都知道。
  曹经纬高中毕业后从事教书工作,1970年开始从事石墨化验工作,月工资从20多元涨到36元,他做过技术,开过矿,做过销售,还做过石墨加工,他很为这些经历自豪,他称自己早就做过石墨深加工的实验,做到纯度领先并不困难。他提到,当年正是他第一个做出了石墨球。"日本人当年说要石墨球,这种东西当地人都没见过。"现在,很多加工厂都靠加工石墨球为生。
  曹经纬不愿意开矿,他说开矿风险太大,赚钱的时候很快,赔钱也很快,他更害怕的是出事故,觉得良心不安。他称,鲁塘矿区高峰期有400多个矿井,每年死人是经常的事。此外,他不愿意开矿还因为开矿要跟各方打交道,应酬太多。
  "做石墨加工赚钱不多,但稳定。"即使行情不好,石墨加工环节也有50多元/吨的利润,一个年销量2万吨的工厂可盈利超百万元。石墨加工也养活了曹经纬家人,他家在郴州有个工厂,有三个女儿在工厂上班,在石墨行业子承父业的很多。
  尽管曹经纬走了出去,但也有隐忧,福建所产石墨质量并不好,水分含量高,已有客户反馈做出的产品达不到要求,现在只是因为整个行业无米下锅才导致大家蜂拥而至,等鲁塘矿区复产,情况可能会起变化。鲁塘人认为,只有他们这块地方的石墨才是最好的。(.证.券.时.报.网)
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  中国石墨产业需全面升级
  和稀土产业一样,我国石墨产业的低端化开发正严重影响资源保护和产业升级。随着现代科技的迅猛发展和新材料、新能源产业的不断发展,具有战略意义的石墨产业正面临和稀土一样的命运:由于门槛低导致资源开采过度,产业低端化、深加工技术滞后、少数公司垄断控制、缺乏统一规划和监管等,无一不制约着石墨产业的健康发展。
  中国石墨协会一研究人员表示:"中国是世界最主要的石墨生产国,占世界产量的72%,其储量和产量均居世界首位。由于石墨所特有的金属和非金属双重工艺技术特性决定了石墨产品的重要性和不可替代性,广泛应用于电子、军事、航天、国防、核工业等领域,是我国继稀土之外的又一优势矿产"。
  根据海关统计局、清华大学深圳研究生院整理的数据显示,我国石墨主要出口国为日本、韩国、美国、印度、俄罗斯,日本和韩国从我国进口大量石墨原材料,每吨价格只有几千元,经过其提纯加工再出口到中国,每吨价格达到10万-20万元。以天然石墨为例,我国出口日本价格仅每吨326美元,而我国要从日本以每吨超过1.1万美元的价格进口高端石墨。
  从中国与日本进出口石墨的价格和总量对比可以发现,中国以极低的价格把大量的天然石墨产品出口到日本,日本再以超过30倍的价格返销中国。
  石墨产业的低出高进,折射出的是技术的滞后。对此,重庆社科院产业经济与企业发展研究所所长王秀模说,作为石墨生产大国,我国在氟化石墨、浸硅石墨、核石墨、超纯鳞片石墨和高性能锂离子电池石墨负极材料等一些高技术含量的天然石墨产品领域,仍需从缺乏石墨的发达国家进口。
  在内蒙古、山东、黑龙江、湖北、湖南等石墨盛产地,石墨产业基本上还停留在采选工艺生产初级原料阶段,石墨产品的质量、技术水平均较为落后,以致形成资源浪费、环境污染、效益低下等怪圈,而资金匮乏、信息闭塞、人才缺乏亦是这些石墨企业的致命伤,其中大部分石墨企业还处于亏损状态。
  湖南一家石墨企业的负责人介绍,由于近年来整个石墨行业没有统一的发展规划和监管体系,石墨选矿企业肓目扩大生产规模,造成产品结构单一,石墨企业竞相降价,有的甚至以低于成本的价格倾销,导致整个石墨行业的效益不断下滑,许多石墨企业都处于亏损状态。而石墨行业效益下滑又使生产环境进一步恶化,石墨企业就不惜以牺牲矿产资源和自然环境为代价,以致资源浪费严重。
  湖北夷陵区被公认为石墨综合品质位居全国第一,该区发改委副主任陈传琴介绍,当地石墨开发利用已有20多年的历史,但因其传统产品产能低下,新产品研发滞后,石墨的潜在价值不能充分发挥,一直未产生明显的规模经济效益,而目前这一矿产资源正在逐年减少。
  "基于我国石墨产业存在的问题,目前应统一规划,控制石墨产量规模,制定企业环保投入额度和标准,提高入行门槛,淘汰小的、工艺落后的采选和加工企业;另外以科技为先导,加大投入,大力调整产品结构,提高深加工产品的比例,提高产品的档次和科技含量,从而实现产业整体升级。"陈传琴表示。(中国高新技术产业导报)
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  中国宝安贝特瑞石墨项目获发改委资金支持
  日前,中国宝安(000009)旗下鸡西市贝特瑞石墨产业园有限公司收到国家发改委办公厅文件,通知贝特瑞石墨公司的石墨深加工项目被列入"2011年中央预算内投资战略性新兴产业专项项目",并将获得国家给予的3000万元中央预算内资金的支持。
  贝特瑞公司主营石墨负极材料的精深加工,是锂离子电池石墨类负极材料国家标准的制定单位,目前行业市场占有率排名全球第一,并形成了石墨深加工的产业园集群。公司位于黑龙江鸡西市的石墨产业园,占地15万平方米,其中一期项目6万平方米,已于2011年2月底正式投产,二期项目已开工建设;位于深圳光明新区的新能源材料工业园已经建成并投入使用;位于天津市宝坻区和位于黑龙江鹤岗市的石墨深加工产业园也已开工建设。
  鸡西贝特瑞石墨深加工项目预计总投资超过3亿元,采用贝特瑞自主研发的生产工艺,对天然鳞片石墨进行球型化处理、化学提纯、包覆炭化处理,将形成年产锂离子电池用石墨负极材料15000吨、微粉石墨17600吨的高端石墨深加工生产线。中央将根据投资计划下拨资金,用于购置分级磨、造粒机、空压机等生产和研发设备。
  国家发改委在此次下达文件中指出,对贝特瑞石墨公司的石墨深加工项目的资金支持,是为贯彻落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》要求,目的是集中力量突破一批支撑战略性新兴产业发展的核心技术,加快科技创新成果的产业化。
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  长江证券:石墨烯市场巨大 产业化尚需时间
  石墨烯的发现:
  石墨烯是一种由碳原子按照六边形进行排布并相互连接而成的碳分子,其结构非常稳定。石墨烯具有高导电性、高韧度、高强度、超大比表面积等特点,在电子、航天军工、新能源、新材料等领域有广泛应用。
  石墨烯在电子行业的应用中研发的方向主要有四个领域,包括1、石墨烯可替代晶硅应用在将芯片领域,将芯片速度提高到THZ级别。全球每年半导体晶硅的需求量在2500吨左右,石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成电路,市场容量至少在5000亿元以上。
  2、石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能。全球每年负极材料的需求量在2.5万吨以上,并保持20%以上增长。石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中,其需求量也在250吨以上。
  3、石墨烯制成的超级电容器,充电时间只需1毫秒。2010年全球超级电容市场规模在50亿美元,并保持着20%的增长率,随着未来超级电容器的放量,石墨烯的应用空间巨大。
  4、石墨烯可以替代ITO作为导电材料制成显示器件。预计2011年全球ITO导电玻璃的需求量在8500-9500万片,石墨烯的替代空间巨大。
  石墨烯规模化供应和需求均没有形成,在8-10年内无法形成产业化
  1、国际上的研究热点是石墨烯的导电性、导热性、制备方法以及纳米材料的研究等;我国的研究主要集中在纳米材料、材料应用研究等领域。国际上石墨烯的专利主要在石墨烯的制备、能源领域应用、显示技术方面、石墨烯纳米材料及石墨烯复合材料等领域,我国的专利更多集中在石墨烯的制备和石墨烯复合材料的应用领域。
  2、行业仍在量产摸索阶段,目前主要的制备方法有微机械剥离法、外延生长法、氧化石墨还原法和气相沉积法;其中氧化石墨还原法由于制备成本相对较低,是目前主要制备方法。
  3、石墨烯没有形成下游的应用和需求,目前最大的应用还是为各大科研院校的实验使用;下游需求尚还没有形成,大规模产业应用尚需很长的时间。
  4、国内从事石墨烯研究的机构主要为各大科研院校及一些石墨产品生产企业,只能小量生产石墨烯样品,并没有规模化生产的能力。
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  信达证券:新材料成为热点--石墨烯的启示
  摘要
  瑞典皇家科学院2010 年10 月5 日宣布,将2010 年诺贝尔物理学奖授予英国曼彻斯特大学科学家安德烈·海姆和康斯坦丁·诺沃肖洛夫,以表彰他们在石墨烯材料方面的卓越研究。2010 年的石墨烯无疑带给人们无限的想象空间。
  美国CVD 设备公司下属的First Nano 部提供有关石墨烯的一系列开始材料,生产石墨烯为基础的产品,CVD 石墨烯已批量生产。EPS(TTM)$0.06。2010
  年10 月4 日CVD 设备公司的收盘价为$6.17, 2011 年2 月18 日涨至$12.43,其中2 月14 日的收盘价为$8.00,2 月14 日至18 日涨幅达55.38%,显示市场对石墨烯的期望。
  我们认为,诺贝尔奖提升了石墨烯在全球的关注度,预计相关生产、应用的研发投入将大幅增加。石墨烯概念的扩散和辉钼矿等概念的兴起,显示市场仍对新材料有较大关注,存在较好的交易性机会。A 股建议重点关注:中国宝安、方大炭素、天富热电、新华锦等。给予行业"强于大市"评级,维持中国宝安、方大炭素"买入"评级。
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  博云新材:立于技术之巅,俯瞰广阔蓝海
  类别:公司研究 机构:兴业证券 研究员:曾旭
  技术领先是公司的核心竞争力。依托于中南大学粉末冶金研究院,公司在粉末冶金、炭/炭复合材料等方面具有深厚的技术积淀,在国内处于领先地位。公司利用这一优势不断开拓广阔蓝海。
  飞机刹车副:技术突破先于市场突破。由于国外整机厂商的限制和低价倾销、国内军工系统相关厂商的实力不俗、国产大飞机投产尚需时日,公司在飞机刹车副市场上技术突破先于市场突破,预计年均增长20%左右。
  机轮刹车系统:"内激外引"发新力。与霍尼韦尔合作,将使公司产业链得以延伸,实现从飞机刹车零部件供应商向飞机刹车系统供应商的重大转变。
  汽车刹车材料:研发开拓高端产品,避开低端红海厮杀。国外市场的开拓、新厂区落成使供给瓶颈得到根本缓解、产品档次向中高端拓展,将拉动刹车片业务收入和利润水平的高速增长。
  高铁刹车材料:引而待发。该市场空间巨大,如果公司到2015年能占有10%的市场,则可贡献收入4.2亿元。大股东将此项资产注入公司可能性很大。
  航天及民用炭/炭复合材料-不断开拓应用新领域。中国载人航天、北斗系统、太阳能等产业的发展拉动了航天和民用热场炭/炭复合材料的庞大需求。预计2013年可贡献收入接近4个亿。
  高性能模具材料:紧抓模具行业飞速发展的机遇。下游行业快速发展带来模具行业巨大需求,高端模具供不应求,逐步实现进口替代,公司市场份额不断扩大。
  盈利预测与估值:我们认为公司收入从2011年、利润从2012年将进入爆发增长期。
  暂不考虑机轮刹车系统和高铁刹车片市场,我们预测2011~2013年公司EPS为0.17、0.31、0.49元,给予2012年EPS60X估值,估值18.6元,给予推荐评级。
  风险提示:原材料价格大幅波动、市场需求风险、存货风险。
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  四方达半年报点评:行业前景看好,重点关注募投项目
  类别:公司研究 机构:中原证券 研究员:何卫江
  首次给予"增持"投资评级。随着公司募投项目产能的逐步释放与工艺持续改良,预计公司综合毛利率将略有回升。假设募投项目按计划达产,预计公司2011年与2012年的每股收益分别为0.51元与0.72元,按7月29日24.10元收盘价计算,对应的PE分别为47倍与33倍。目前估值水平相对较高,考虑行业前景、公司行业地位及高成长性预期,首次给予公司"增持"投资评级。
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  黄河旋风:上半年业绩超预期,再融资项目再造增长
  类别:公司研究 机构:国海证券 研究员:张晓霞
  公司上半年营业收入4.94亿元,同比增加35.1%,归属母公司所有者的净利润为6297万元,同比增加189.3%。
  上半年基本每股收益0.22元,同比增加173.8%。公司上半年经营业绩超过市场预期,聚晶复合片和预和金粉项目的逐步投产是公司增长的主要动力。
  公司依托传统金刚石微粉的技术和市场,逐步向中游深加工产品和下游应用产品延伸,产品附加价值上升。
  随着再融资项目的逐步放量,预计未来两年公司将实现翻倍增长。同时,公司坐拥人造金刚石单晶优势,未来也可能进军新能源切割领域,可相应提高估值。预计公司2011年-2012年EPS分别为0.45元、0.94元,给予"买入"评级。
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  豫金刚石2011年半年报点评:金刚石毛利新高产量续增长
  类别:公司研究 机构:国信证券 研究员:郑东,秦波
  上半年实现每股收益0.22元,同比增长81.67%
  上半年公司实现营业收入2.01亿元,同比增长70.96%;实现营业利润7736万元,同比增长86.61%;实现归属于上市公司股东的净利润6627万元合每股收益0.22元(其中第一季度0.09元第二季度0.13元),同比增长81.67%,符合我们的预期。
  原材料价格上涨背景下依旧维持较高毛利水平
  从盈利能力指标来看,今年上半年石墨等金刚石原材料价格虽然出现较大幅度上涨,但由于金刚石产品在二季度市场销售旺盛普遍涨价,公司上半年毛利率仍然达到46.05%,比去年同期高出0.61个百分点,为2010年以来最高水平。其中,第一季度毛利率45.75%,第二季度毛利率46.26%,呈环比上升态势。从费用控制来看,上半年三项费用率7.23%,为过去三年来最低水平,主要是因为借款利息减少存款利息增加导致财务费用较去年同期减少502万元,财务费用率为-2.37%,管理费用率7.59%销售费用率2.01%均属于正常水平。在毛利率上升、费用率下降的情况下,公司净利率达到了32.91%,为09年下半年来的最高水平。
  金刚石产量快速增长,切割线项目进展有望超预期
  金刚石生产方面,公司募集资金投资项目中年产3亿克拉高品级人造金刚石已于今年4月底达产;超募资金建设年产的3.4亿克拉高品级金刚石项目进展顺利。同时公司利用自有资金和债务资金投资建设年产10.2亿克拉高品级金刚石项目已启动。我们维持对公司今年12亿克拉金刚石产量的预测,2012年超募资金项目投产后产能规模达到15亿克拉,2013年10.2亿克拉项目投产后产能规模将达到25亿克拉,实现快速增长。另就金刚石切割线项目来看,公司正在积极推进过程中,据我们跟踪目前产品已试产成功,项目进展有望超预期。
  维持"推荐"投资评级
  综合考虑公司各个项目进展情况,我们维持公司2011、2012年0.56、0.81元/股的业绩预测且有望进一步提升,目前公司股价对应市盈率分别为38、26倍, 我们维持公司"推荐"投资评级。
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  方大炭素:特种石墨和铁矿石业务推动业绩高速增长
  类别:公司研究 机构:华宝证券 研究员:余宝山
  事项:
  公司公布2011年半年报,上半年实现营收20.86亿元,同比增长49.26%;营业成本12.43亿元,同比增长27.03%;销售毛利率40.42%,实现归属于母公司所有者净利润3.87亿元,同比增长150.06%;实现EPS为0.30元。公司生产炭素制品 9万吨,生产铁矿精粉 44万吨,煅烧焦产量 3.9万吨。
  主要观点:
  铁矿石业务成目前业绩增长主力。公司上半年生产铁精粉 44万吨,比去年同期增长 60.58%;实现营业收入 5.01亿元,同比增长 135.44%;实现净利润 2.58亿元,同比增长 128.32%。铁精粉在 2011上半年价格上涨,公司铁精粉毛利率达75.19%,较去年同期提升 7.21个百分点。我们认为铁矿石价格在下半年仍将保持高位震荡格局,公司铁精粉毛利率全年有望达75%,全年生产铁精粉达90万吨。
  等静压石墨-未来业绩增长的主要驱动力。特种石墨盈利快速增长,扩产正在进行中。成都炭素上半年实现净利润 6789万元。目前等静压石墨国内销售价格为10万元/吨,国外均价大约为20万元/吨,公司该资产毛利率在50%-60%以上,净利率可达到40%左右,11年开始产能逐步释放。等静压石墨扩产后总产能将达到3万吨,将成为未来业绩贡献的主要驱动力。
  油系针状焦项目未来将大幅降低产成品的制造成本。优质针状焦是电炉炼钢所使用的超高功率石墨电极的主要原材料,目前我国仍主要依赖进口。公司拟将油系针状焦项目建于葫芦岛市,项目达产后将形成油系针状焦产能约10万吨/年。公司自身每年对针状焦的需求达到近10万吨,故达产后可全部自身消化,大幅降低产品成本。目前国外市场价格约为 12000-13000元/吨,国内产品价格约为6500-8000元/吨。
  盈利预测:
  我们认为铁精粉目前为业绩增长主力,此后将由等静压石墨来推动,传统炭素制品无扩张计划。预测11-13年EPS为0.64、 0.75、 1.09元。目前股价14.56元,对应动态PE为22.73、19.3、13.37倍,股价具有较好安全边际。
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  安泰科技:稀土战略开新篇
  类别:公司研究 机构:招商证券 研究员:张士宝,黄星 日期:2011-08-22
  事件:安泰科技公告,公司控股股东钢研集团与微山华能公司、崔庄煤矿公司、航天产业基金签署《山东微山湖稀土有限公司股权转让及增资扩股协议》,钢研集团与山东省微山县政府签署《中国钢研微山稀土科技产业园合作协议》。本次股权转让及增资扩股后,该公司股权比例为:钢研集团持股40%、崔庄煤矿公司持股30%、微山华能公司持股20%、航天产业基金持股10%。同时,钢研集团拟在山东微山经济开发区投资建设稀土产业园,规划建设占地约280亩,主要建设微山稀土材料工程研究中心、稀土抛光粉、永磁及储氢合金专用稀土金属原材料及稀土产业园配套公共设施等项目。
  稀土已经成为钢研集团的优先战略,安泰科技将是最大受益者。1、安泰科技依托钢研集团强大的技术力量,高端稀土永磁研发起步较早,技术水平国内领先。产研一体化的研究团队恰恰是国内其他稀土永磁企业缺乏的;2、山东微山湖稀土有限公司主要从事微山湖矿轻稀土原料的开采。微山湖矿是山东省唯一的稀土资源生产基地,也是目前国内三大轻稀土基地之一。集团收购微山稀土但解决游稀土原材料供给瓶颈后,公司已然占据了全产业链(原料-技术研发-生产-下游制品)的制高点;目前安泰科技的高端钕铁硼产能已达到3000吨,用于风电设备等新能源产业,附加值远高于普通钕铁硼产品。
  未来稀土行业整合预期增强。集团和股份公司同时进入到稀土产业上下游,将形成一定的同业竞争,因此未来钢研集团和公司稀土产业的整合预期明显存在,同时,涉足稀土产业而带来的资金压力将促使钢研集团尽早做资本运营的安排。
  投资策略:我们预测公司2011年、2012年和2013年业绩分别0.4元、0.66元及0.9元。鉴于公司的高速工具钢、焊接业务、非晶材料等主导产品国内市场拥有最高的市场份和较高的定价话语权,每一项业务均可能进入高速成长期,营收、利润皆有可能实现迸发式增长,以及稀土产业未来的整合预期。
  我们按照12年业绩给予公司45X PE 及"强烈推荐-A"投资评级。六个月目标价格30元。
  风险因素:公司与大股东稀土产业整合进度低于预期;稀土行业景气度回落;
 
 
 

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2011-9-16

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